De voortdurende financiële problemen van American Apparel zijn nauwelijks geheim. Na een reeks beschuldigingen tegen oprichter en voormalig CEO Dov Charney, kwartaal na kwartaal van verliezen en herhaalde pogingen om het bedrijf opnieuw tot leven te wekken, heeft American Apparel officieel de Amerikaanse faillissementsbescherming aangevraagd..
Het nieuwe financieringsplan is bedoeld om AA's schuld terug te brengen van US $ 311 miljoen naar US $ 120 miljoen, terwijl de jaarlijkse rentelasten met US $ 24 miljoen worden verlaagd. De deal betekent ook dat eventuele rechtszaken tegen het bedrijf tijdelijk worden opgeschort terwijl het een faillissementsprocedure doorloopt.
Als het faillissementsgerechtshof zijn goedkeuring geeft, zal het herstructureringsproces naar verwachting binnen zes maanden zijn afgerond. In de tussentijd zal American Apparel haar fabriek in LA open houden en heeft ze geen plannen om haar winkels te sluiten.